La compra de una empresa, incluso de una de pequeño tamaño, constituye una gran inversión. Una cantidad de dinero que raramente nadie tendrá disponible en su totalidad, por lo que es casi inevitable que sea necesario buscar fuentes de financiación. Afortunadamente, el mercado ofrece múltiples formas de obtener el capital necesario para llevar a cabo una adquisición empresarial, según sean las características y necesidades de cada operación. Aquí te describiremos algunas.
La elección de la opción de financiación adecuada es un paso vital en cualquier proceso de compra de una empresa. Es imprescindible que se lleve a cabo con sumo cuidado para garantizar el éxito de la operación e incluso la viabilidad a largo plazo de la empresa adquirida. Las consecuencias de las decisiones que se tomen sobre este punto inicial acompañarán al nuevo propietario durante mucho tiempo, con toda probabilidad.
Las particularidades de cada tipo de financiación son muy diferentes y no todas son adecuadas para cada caso o para cada inversor en concreto. Además, no son necesariamente excluyentes entre ellas. Es muy habitual combinar distintos tipos de financiación para conseguir la meta deseada.
La ayuda que una asesoría como Inverbac puede aportar a sus clientes incluye, por supuesto, asesoramiento sobre cuáles son los tipos de financiación más adecuados y cómo acceder a ellos.
Tabla de contenidos
Los cuatro tipos de financiación para comprar una empresa
La lista siguiente no es exhaustiva. Podríamos encontrar algún otro tipo de financiación alternativo a los siguientes. Y, como hemos dicho antes, en la vida real, es habitual combinar más de un tipo de financiación en cada caso concreto.
Pero las siguientes son, sin duda, las formas más habituales de financiación para comprar una empresa.
Financiamiento bancario
El método clásico. El primero en el que la mayoría de personas suelen pensar. Uno de las vías de obtener financiamiento para una adquisición empresarial es a través de un préstamo bancario.
Es una opción tradicional y segura, pero es un tipo de financiamiento indicado solamente para compradores con un historial crediticio solvente y una garantía sólida que sea capaz de respaldar el préstamo.
Financiación con capital de riesgo
El capital riesgo también es otra de las formas más habituales de obtener financiación para el tipo de operaciones del que estamos hablando.
Fundamentalmente consiste en buscar inversores dispuestos a invertir en el negocio. Pero, en el caso de los inversores de capital de riesgo, se trata de fondos de inversión interesados en encontrar en empresas con un alto potencial de crecimiento.
Los inversores de capital de riesgo suelen recibir una participación en el negocio a cambio de la inversión realizada. También esperan obtener un retorno importante a medida que la empresa en la que han invertido vaya desarrollándose.
El principal inconveniente de este tipo de financiación es que puede diluir la propiedad del comprador, al repartir participaciones de la empresa financiada entre los inversores. Además, requiere que el comprador esté seguro de que la empresa tiene un alto potencial de crecimiento para poder cumplir las expectativas de los inversores.
Pero es una buena solución en caso de que exista una necesidad de obtener fondos en una cuantía considerable y con rapidez.
Financiación a través de la emisión de acciones
La emisión de acciones también es una manera tradicional de conseguir financiación para la compra de una empresa.
En realidad, la emisión de acciones es uno de los procedimientos clásicos para conseguir financiación para cualquier empresa. En el caso de una adquisición empresarial, una de las primeras decisiones del nuevo propietario puede ser emitir nuevas acciones para obtener capital, que será invertido en la adquisición.
Como en el caso anterior, es un tipo de financiamiento adecuado para obtener una cantidad importante de capital en poco tiempo. Pero la propiedad de la empresa también queda más repartida.
Mezzanine financing
Este anglicismo hace referencia a un tipo de financiación que combina deuda y capital.
Como hemos mencionado anteriormente, es habitual que la solución óptima de financiación para la compra de una empresa consista en una combinación de diferentes tipos. Con el reparto de la financiación entre deuda y capital en su justa medida, se pueden aprovechar los beneficios de cada uno de los tipos de financiamiento y mitigar las desventajas de cada uno de ellos.
El mezzanine financing puede incluir un préstamo bancario, una emisión de bonos y una inversión de capital de riesgo, en diferentes proporciones.
La gran ventaja de esta estrategia es que el comprador disfruta de la estabilidad del financiamiento a largo plazo del préstamo bancario, con el potencial de crecimiento que le proporciona el capital de riesgo y la importante inyección de fondos de la emisión de acciones.
A la vez, mantiene en gran medida el control de la empresa, al no depender únicamente de soluciones que exigen el reparto de participaciones.
Ya hemos dicho antes que éstos no son los únicos métodos de financiación, aunque probablemente sí sean los más populares.
Existen alternativas como el equity Crowdfunding, el crowdlending, los bussines angels o el venture capital, que pueden ser útiles en algunos casos. Algunas de ellas son opciones con características muy concretas y diferenciadas, y otras pueden considerarse variaciones de alguno de los tipos descritos en este artículo. Puede merecer la pena que hablemos de ellas en profundidad en el futuro.
¿Cuál es la financiación para comprar una empresa adecuada para mi caso?
Todos sabemos que la respuesta a esta pregunta es “depende”.
Cada proceso de compraventa tiene unas características y particularidades distintas y se han de tener en cuenta a la hora de escoger cuál es la mejor de las muchas maneras que existen de conseguir financiación para comprar una empresa.
El comprador debe valorar con mucho cuidado las opciones disponibles y escoger la que se adapte mejor a sus necesidades y objetivos. Y nunca debe olvidar los riesgos y las responsabilidades que conlleva cualquier forma de financiamiento. Es esencial contar con un plan financiero sólido y una estrategia viable para generar ganancias con las que amortizar el financiamiento.
En Inverbac creemos que la mejor manera para enfrentarse con éxito a una situación de este tipo es contar con el asesoramiento de un equipo de profesionales como los que integran nuestra plantilla. Contamos con un equipo de asesores especializados en ayudar a compradores e inversores a tomar las mejores decisiones, adaptadas a cada uno de los escenarios que puedan darse en un proceso de compraventa.
No dudes en ponerte en contacto con nosotros si necesitas información, o si tienes alguna duda relacionada con la compra o la venta de una empresa.
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