Consejos para realizar una fusión o adquisición

En el artículo pasado hablamos de los motivos que pueden llevar a una empresa a embarcarse en un proceso de fusión o adquisición de otra empresa. Si has decidido llevar a cabo una operación de este tipo, debes tener en cuenta una serie de factores esenciales para llevarlo al éxito. Te ofrecemos unos consejos para empresas que quieran realizar una fusión o una adquisición de otra empresa.

Ya dejamos claro en el artículo anterior que Las fusiones y adquisiciones son herramientas excelentes para las empresas que quieren expandir sus operaciones, diversificar su cartera de productos, acceder a nuevas tecnologías y mercados, o consolidarse en su industria, entre otros objetivos.

En realidad, una operación M&A, sea cual sea su objetivo concreto, es una de las estrategias potencialmente más exitosas que pueden llevarse a cabo con el objetivo de llevar una empresa a su expansión.

Pero cualquier persona que tenga conocimientos del mundo empresarial es consciente que no suelen ser estrategias sencillas y deben llevarse a cabo con la mayor exigencia y precaución.

Si no se hace así, pueden ser fuente de riesgos, costos y conflictos. Para evitarlos, podemos ofrecemos algunos consejos para encarar procesos de este tipo de manera ventajosa desde el principio.

Definir los objetivos y criterios de selección

Antes de ponerse a buscar posibles candidatos, es importante tener muy claro cuáles son los objetivos que se quieren alcanzar con la M&A. Esta cuestión también se puede plantear preguntándose qué características se buscan en un posible socio estratégico.

• ¿Una empresa que complemente o diversifique la oferta actual?
• ¿Una empresa que tenga un producto o tecnología clave?
• ¿Una empresa que tenga una base de clientes o distribución en un mercado nuevo?
• ¿Una empresa que tenga una cultura y valores similares?
• ¿Una empresa que tenga una posición financiera sólida?

Establecer los criterios de selección desde el principio y priorizarlos y tenerlos siempre presentes a medida que avance el proceso, ayudará a enfocar la búsqueda y reducir las decisiones basadas en criterios subjetivos.

Realizar una diligencia debida exhaustiva

Una vez se han identificado los posibles candidatos, es necesario llevar a cabo  una investigación completa, profunda y objetiva de sus finanzas, operaciones, contratos, obligaciones legales, riesgos, oportunidades y cultura. Es imprescindible no pasar por alto ninguna característica importante de la empresa objetivo.

La diligencia debida es una herramienta vital para evitar sorpresas desagradables, al permitirnos valorar correctamente a la empresa que queremos adquirir o con la que vamos a fusionarnos. Debe llevarse a cabo con el mayor cuidado y contando con un asesoramiento experto en el tema.

Establecer un plan de integración y comunicación

Cuando se ha finalizado el proceso de la transacción, deberá llevarse a cabo la siguiente parte de la operación. La fusión o compra de una empresa no finaliza en el momento en que se firma el contrato de compraventa. Ni siquiera cuando se lleva a cabo la transmisión efectiva de la empresa adquirida.

A partir de ese momento empieza la importante labor de de integrar las dos empresas. Alinear la estructura organizativa, los procesos, los sistemas, la cultura, y la estrategia de dos organizaciones que hasta ahora han tenido entidad propia puede ser una misión muy complicada.

Es necesario tener un plan claro y realista de cómo se va a llevar a cabo la integración y de qué se espera lograr con ella, y tenerlo listo el momento en que la operación se cierre.

Es imprescindible que el plan incluya la comunicación de la M&A a los stakeholders más relevantes de manera oportuna, clara y transparente. De esa manera minimizaremos la incertidumbre y la resistencia a la nueva situación.

Preparar un plan de contingencia y mitigación de riesgos

Como cualquier proyecto de negocio, es muy probable que una M&A tenga que enfrentarse a obstáculos y riesgos imprevistos.

Para superarlo, es importante tener un plan de contingencia y mitigación de riesgos que tenga en cuenta la mayor cantidad de escenarios posibles y sus alternativas. Algunos planteamientos que deberíamos hacernos serían:

• ¿Qué sucedería si las sinergias estimadas no se materializan?
• ¿Cómo deberíamos enfrentarnos a una demanda legal contra la empresa adquirida?
• ¿Cómo habría que reaccionar si se produce una fuga de talentos clave?

Las anteriores son sólo algunas de las posibilidades que pueden producirse. Tener un plan de contingencia para cuántas más, mejor, puede ayudar a minimizar su impacto negativo en el proyecto y proteger el valor de la inversión que está en juego.

Evaluar y medir los resultados y el retorno de inversión

Finalmente, es importante evaluar y medir los resultados y el retorno de inversión de la M&A que vamos a llevar a cabo.

Los pasos para llevarlo a cabo implican:

• Establecer indicadores de desempeño.
• Realizar seguimiento periódico del desarrollo de la operación.
• Realizar ajustes o correcciones necesarias en la estrategia o en la integración de las empresas.

Medir el éxito de una operación M&A no solo implica evaluar los aspectos financieros, como la rentabilidad o el aumento del valor de las acciones, sino también los aspectos estratégicos, como la adquisición de nuevas capacidades, la penetración en nuevos mercados, la consolidación de la marca, entre otros.

¿Cómo llevar a cabo de manera correcta una fusión o adquisición?

Una M&A puede ser una herramienta efectiva para el crecimiento y la expansión de una empresa, pero es importante llevarla a cabo con una estrategia clara, una debida diligencia exhaustiva, un plan de integración y comunicación, un plan de contingencia y mitigación de riesgos, y una evaluación y medición rigurosas de los resultados.

El proceso completo no está, seguramente, al alcance de cualquier empresario que decida llevarlo adelante por su cuenta. Es imprescindible contar con un buen servicio de asesoría y, para ello, nada mejor que una consultora especializada en procesos de fusiones y adquisiciones de empresas.

Inverbac es una consultoría especializada en procesos M&A desde hacer varios años. Acompañamos a nuestros clientes en todos los pasos del proceso, desde el momento en que toman la decisión de comprar o fusionarse, hasta más allá de la fecha  de la firma. Nuestra mejor carta de presentación es la cantidad de operaciones de este tipo que hemos culminado con éxito. Porque el éxito de nuestros clientes es nuestro éxito.

No dudes en ponerte en contacto con nosotros si estás pensando en llevar a cabo una operación de este tipo.

Y te invitamos a que consultes periódicamente nuestro blog para estar al tanto de las noticias relacionadas con el mercado M&A.